星格_首先要有一个强有力的团队，星格量化是全球布局最多的量化策略

星格量化要想当大佬，首先要有一个强有力的团队。

星格量化是全球布局最多的量化策略，发展至今已经有9000+家机构投资者，其中不乏全球化基金公司和国际化大型私募。

全球量化策略集中度最高的几只产品分别是CTA-Alpha、CTA-CTA-A股CTA-SMART、CTA-CAFE和CTA-CAFE.而在量化策略中，除了CAFE(Alpha-beta)、CTA-FOF、CAFE(Bit-alpha)和BC(Quantum Crisis)之外，像CTA-GS(Trading Crisis)和CTA-PIIO(Trading Fund)也都是全球布局量化策略最多的策略。

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看点二:布局核心赛道

在布局上，不少量化机构选择以“T+0”等海外资金的方式进行布局。

CTA-CCFM是全球布局CTA的核心策略之一，而国内部分机构选择了较为灵活的方式布局。

某头部私募人士向《红周刊》透露，该公司在上半年量化策略领域的投资逻辑已经被证实，即围绕核心赛道的策略是其中比较核心的组成部分。

从产品布局上看，上述头部私募人士透露，该公司新成立了一个专户产品，这个专户产品投资的核心是CTA策略。具体操作上，专户产品的运作模式为，基金经理需要跟踪指数并结合国内宏观环境的变化，来做出市场选择，再用不同的策略，在合同中约定对冲不同市场的风险。“考虑到量化策略的特点，我们通常是按照既定的交易策略来执行，这部分的投资仓位也是由基金经理来操作。”

但事实上，这些策略在海外已经相对成熟，国内量化基金的净值也已接近历史新高。据私募排排网统计，今年以来，百亿级量化私募业绩总体相当优异，超额收益显著。朝阳永续数据显示，截止12月17日，今年以来有业绩披露的百亿级量化私募平均收益率达到62.62%，其中，10亿元以上规模的量化私募平均收益率为78.74%，而百亿级量化私募平均收益达到了84.24%。

同时，据私募排排网统计数据显示，今年私募整体收益出现显著回撤，股票多头策略今年以来平均收益为-18.11%，积极配置策略平均收益率为-19.31%，均跑输指数。

有市场人士对记者表示，今年A股市场的风格演绎极致，而今年表现不佳的主要原因在于集中的赛道及个股池带来的集中风险。针对今年A股的投资，陈光明所管基金普遍集中在周期、消费、金融等高景气赛道。

具体到各私募对今年市场的观点，李飞指出，“今年整体来看，A股市场的系统性风险是在加大的，整体上的风险并不是在利好，而是在暴露在高估值板块的风险。国内的增长预期在今年可能比较疲软，对国内的一些政策也缺乏信心，导致一些优质公司的估值出现了大幅的回调，这种市场的表现出明显的风格演绎极致的特征。”

上投摩根基金也认为，今年上半年的市场受海外因素的影响较大，A股市场呈现先抑后扬的走势，此外，伴随着市场持续震荡，整体板块轮动节奏加快，高估值板块表现较差，在A股的表现当中，成长股往往具有更好的抗跌性。

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