恐慌，高盛全球市场策略师科拉诺维奇，美联储收紧货币政策的步伐明显加快

恐慌指数是美国股市的几个标志性指标之一，当投资者担心公司前景时，恐慌指数也会随之升高，投资者持有大量现金和股票来应对资产估值的重估。

根据美国时间周一公布的数据，恐慌指数在过去一周上涨了20%。该指数在几周内创下历史新高，而过去一个月以来下跌了约10%。

对冲基金的押注

在投资者看涨股市之际，一个月内的市场剧烈波动可能会对投资者的情绪造成很大影响。

随着美国国债收益率飙升，美国国债的对冲基金出现获利了结。他们从3月份的创纪录水平上获利了834亿美元，在很大程度上是对美国国债的空头押注。

今年以来，美国国债对冲基金的亏损幅度已经飙升至每月超过100亿美元。而在1月份，美国国债对冲基金刚刚创下每月200亿美元的净空头头寸纪录。

对冲基金对固定收益产品的空头押注激增，这导致其基金在截至6月29日的一周内损失约200亿美元，这是自2004年以来最大的单周亏损。

与此同时，今年3月，银行板块受到了资金外流的打击，原因是投资者认为美联储可能会比其他央行更早收紧货币政策。尽管5月份交易员将注意力转向美联储将在未来几个月将利率提高到何种程度，但全球股市和债券的收益率上升最终给这些板块带来压力。

全球股市和债券收益率上行，且收益率曲线不断扩大，利好科技股。截至6月29日，纳斯达克综合指数今年以来下跌约11%，是标普500指数同期跌幅的两倍多。

实际上，今年以来全球股市普遍下跌，标普500指数已累计下跌约17%。摩根士丹利全球市场策略师威尔逊(Michael Wilson)认为，过去一周美股市场的抛售正是投资者情绪的恶化的证据。他指出，过去几周美股的市场抛售是受到通胀上升、美联储加息、俄乌局势紧张等因素的共同推动，而当前，投资者正密切关注全球金融市场的风险。

高盛全球市场策略师科拉诺维奇(Mark Kolanovic)指出，过去一周全球股市下跌是受到股票风险溢价下降的推动。该策略师对MSCI全球指数进行了长期“双杀”，目前MSCI全球指数已跌至18个月以来的最低点，对标普500指数也有超过16%的跌幅。“这可能是我们对市场前景感到不安的一个部分，但全球股市的剧烈波动并不是造成标普500指数更大幅度下滑的原因。”

对此，高盛表示，由于宏观经济疲软和利率上升，欧洲股市估值大幅缩水，MSCI欧洲指数目前的市盈率为近8年最低水平。MSCI全球指数过去三年的年化波动率为16%，而标普500指数仅为6%。

此外，在上周五发布的7月14日美联储褐皮书中，美联储收紧货币政策的步伐明显加快。目前多数地区的银行家预期未来几个月会进一步收紧货币政策，特别是在今年下半年。

在隔夜美股开盘后，截至发稿，道指与标普500指数期货均跌超1%，纳指期货跌逾2%。

焦点个股

亚马逊股价连续第三日暴跌。昨日，该公司宣布裁员10%，并将关闭利润较高的Prime会员账户。当日，亚马逊发布2021年第二季度财报，净利润为238.11亿美元，同比增长5%，不及市场预期的222.16亿美元;调整后每股收益为2.22美元，高于市场预期的1.79美元。

查看更多资讯请关注bwmd下载站